年磨(mo)一劍，新(xin)(xin)大氣法千呼萬喚(huan)始出(chu)(chu)來(lai)(lai)。8月(yue)29日，大氣污(wu)(wu)染防(fang)治法修訂(ding)草案通(tong)過，修改后(hou)的(de)(de)(de)大氣污(wu)(wu)染防(fang)治法自2016年1月(yue)1日起施行，其中對(dui)超(chao)排重罰(fa)、煤的(de)(de)(de)清潔化利用(yong)和重點監控范圍(wei)等內(nei)容(rong)提出(chu)(chu)了更加嚴格的(de)(de)(de)規定，并取消(xiao)了現行法律中對(dui)造成(cheng)大氣污(wu)(wu)染事故(gu)企業事業單位罰(fa)款“最高(gao)不(bu)超(chao)過50萬元”的(de)(de)(de)封頂限額。毫無疑問，此次大氣污(wu)(wu)染防(fang)治法修訂(ding)，將給環(huan)保產業帶來(lai)(lai)新(xin)(xin)的(de)(de)(de)機遇的(de)(de)(de)同時(shi)，電力、鋼(gang)鐵等高(gao)污(wu)(wu)染行業也面臨著挑戰。機構分析，隨著環(huan)保“十三五”規劃的(de)(de)(de)出(chu)(chu)臺，下半年環(huan)保板塊將迎來(lai)(lai)持續投(tou)資機會(hui)。

　　大氣治理公司直接受益

　　環保板塊投資歷來受(shou)政(zheng)策(ce)(ce)影響(xiang)較大(da)(da)，尤其(qi)是大(da)(da)氣污染防治領域，其(qi)行(xing)(xing)業發(fa)展(zhan)方向(xiang)、規模等與(yu)國家的(de)政(zheng)策(ce)(ce)、法律(lv)、行(xing)(xing)業標準(zhun)息息相關，產業結(jie)構調整、市場(chang)需求的(de)釋放都依賴政(zheng)策(ce)(ce)的(de)推動(dong)。而政(zheng)策(ce)(ce)的(de)進(jin)一步落實正是為大(da)(da)氣治理行(xing)(xing)業進(jin)行(xing)(xing)了(le)鋪墊。

　　當(dang)前(qian)，煙氣除(chu)塵、脫硫、脫硝是大(da)氣污染(ran)治理(li)的三大(da)業務板塊。中(zhong)國(guo)能(neng)源消(xiao)費(fei)長(chang)期以煤炭為主，我(wo)國(guo)二(er)氧化(hua)硫及(ji)氮氧化(hua)物排放(fang)總量位居(ju)世界第(di)一，根(gen)據國(guo)際能(neng)源機(ji)構(gou)預測，到2030年，中(zhong)國(guo)一次能(neng)源供應結構(gou)中(zhong)煤炭仍將占據主導地(di)位。隨著燃煤量的增(zeng)加，燃煤排放(fang)的二(er)氧化(hua)硫也不斷增(zeng)長(chang)。

　　日(ri)益(yi)增加的(de)(de)二(er)氧化硫(liu)排放量以及更加嚴格(ge)的(de)(de)政(zheng)策和監管手段催生(sheng)了大(da)(da)量的(de)(de)脫(tuo)(tuo)硫(liu)設備技(ji)改(gai)、重(zhong)建需求(qiu)以及新增的(de)(de)脫(tuo)(tuo)硝(xiao)需求(qiu)。據數據統(tong)計，目(mu)前A股在大(da)(da)氣(qi)(qi)污(wu)染(ran)治理方面主(zhu)(zhu)營(ying)業(ye)(ye)務為脫(tuo)(tuo)硫(liu)、脫(tuo)(tuo)硝(xiao)的(de)(de)上(shang)(shang)市公司(si)(si)主(zhu)(zhu)要有(you)中(zhong)(zhong)電(dian)(dian)(dian)遠達(da)、龍凈環(huan)保、永清環(huan)保、清新環(huan)境(jing)、龍源技(ji)術(shu)和凱迪電(dian)(dian)(dian)力(li)6家(jia)。除(chu)凱迪電(dian)(dian)(dian)力(li)未來(lai)主(zhu)(zhu)營(ying)業(ye)(ye)務將向生(sheng)物(wu)質發電(dian)(dian)(dian)轉(zhuan)型，其(qi)余5家(jia)仍將著重(zhong)發展大(da)(da)氣(qi)(qi)污(wu)染(ran)治理業(ye)(ye)務。其(qi)中(zhong)(zhong)，記(ji)者了解(jie)到(dao)，清新環(huan)境(jing)自主(zhu)(zhu)研發的(de)(de)單塔一體(ti)化脫(tuo)(tuo)硫(liu)除(chu)塵(chen)深度凈化技(ji)術(shu)，憑借占地面積小(xiao)、成本低、維(wei)(wei)護費(fei)用低、運(yun)行費(fei)用低等(deng)特點(dian)，被(bei)運(yun)用于(yu)火河(he)南(nan)孟津電(dian)(dian)(dian)廠、重(zhong)慶神(shen)華(hua)、陜西大(da)(da)唐發電(dian)(dian)(dian)站等(deng)多個大(da)(da)型電(dian)(dian)(dian)廠改(gai)造項(xiang)(xiang)目(mu)。脫(tuo)(tuo)硫(liu)領域的(de)(de)佼(jiao)佼(jiao)者還(huan)有(you)龍凈環(huan)保，該公司(si)(si)干法(fa)脫(tuo)(tuo)硫(liu)技(ji)術(shu)被(bei)列入國(guo)家(jia)“863”計劃項(xiang)(xiang)目(mu)，公司(si)(si)還(huan)中(zhong)(zhong)標(biao)(biao)寶(bao)鋼400平方米國(guo)內最大(da)(da)燒結機項(xiang)(xiang)目(mu)。公司(si)(si)還(huan)是國(guo)際上(shang)(shang)惟一同(tong)時擁有(you)電(dian)(dian)(dian)除(chu)塵(chen)器(qi)、濕(shi)法(fa)脫(tuo)(tuo)硫(liu)和氣(qi)(qi)力(li)輸(shu)送配套百萬KW機組(zu)業(ye)(ye)績能力(li)的(de)(de)企(qi)業(ye)(ye)，業(ye)(ye)務覆蓋中(zhong)(zhong)國(guo)石化、中(zhong)(zhong)國(guo)石油、大(da)(da)唐集團等(deng)各大(da)(da)重(zhong)污(wu)染(ran)工業(ye)(ye)企(qi)業(ye)(ye)。此外，三維(wei)(wei)絲收購北京洛卡(ka)環(huan)保獲批，也進入脫(tuo)(tuo)硝(xiao)行業(ye)(ye)。近期三維(wei)(wei)絲與洛卡(ka)環(huan)保聯(lian)合投標(biao)(biao)，中(zhong)(zhong)標(biao)(biao)山(shan)東(dong)省的(de)(de)三個鍋爐脫(tuo)(tuo)硝(xiao)系統(tong)的(de)(de)投資、建設及運(yun)用項(xiang)(xiang)目(mu)，公司(si)(si)表示，以上(shang)(shang)訂(ding)單預計在2015年為公司(si)(si)貢獻(xian)凈利潤約3300萬元。

　　此外(wai)，大氣(qi)板(ban)塊投(tou)資邏輯除了(le)傳(chuan)統(tong)的(de)(de)脫硫(liu)脫硝外(wai)，以清潔煤為主的(de)(de)“新常(chang)態”被多家機構看好，其中生物質能替代廣受關注。目前仍停牌的(de)(de)凱(kai)迪電(dian)力，主營業(ye)務為生物質發電(dian)、煤矸石環保發電(dian)，同時(shi)拓展頁巖氣(qi)、生物質合成油(you)等高(gao)科技新能源業(ye)務。

　　環境監測更上一層樓

　　新法還強化(hua)(hua)對機動(dong)車(che)污染控制的(de)(de)具體(ti)措施(shi)，機構(gou)分析，這將(jiang)催生出高(gao)速增長的(de)(de)機動(dong)車(che)尾氣治(zhi)理市(shi)場(chang)。上市(shi)公(gong)司中威(wei)孚高(gao)科(ke)子公(gong)司威(wei)孚力達是國內(nei)汽(qi)車(che)尾氣催化(hua)(hua)凈化(hua)(hua)裝置規模最大的(de)(de)供應商，全面受(shou)益于柴油(you)機尾氣排(pai)放標準升級(ji)及非(fei)道路機械市(shi)場(chang)擴容等因素。

　　此(ci)外，新法重(zhong)拳處(chu)(chu)罰違法企業，并提(ti)出建立大(da)氣(qi)(qi)環境(jing)質量(liang)監(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)、大(da)氣(qi)(qi)污(wu)染(ran)源監(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)等相關(guan)信息(xi)共享機(ji)制，對環境(jing)監(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)的(de)(de)廣度如(ru)向公(gong)(gong)(gong)(gong)眾公(gong)(gong)(gong)(gong)開(kai)，深度如(ru)與大(da)數(shu)據、互聯(lian)網+結合，提(ti)出更高要求，將使具有(you)(you)先進技術且擁有(you)(you)訂單(dan)支撐(cheng)的(de)(de)環境(jing)監(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)站上(shang)(shang)風口(kou)。先河環保公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)產品包括空氣(qi)(qi)質量(liang)連續自動監(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)系統、煙(yan)氣(qi)(qi)在(zai)線自動監(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)系統以及數(shu)字應急(ji)監(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)車等，公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)(de)手(shou)持PM2.5檢(jian)測(ce)(ce)(ce)儀日前已推向市(shi)場。公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)還受(shou)益(yi)于(yu)京津(jin)冀一體化影響，在(zai)污(wu)染(ran)重(zhong)點區域(yu)河北省(sheng)(sheng)內擁有(you)(you)較大(da)市(shi)場份(fen)額，近一個月來在(zai)華北地區先后中標(biao)多個空氣(qi)(qi)監(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)項目(mu)，中標(biao)額總(zong)計超過3500萬(wan)元。同樣，環境(jing)檢(jian)測(ce)(ce)(ce)領域(yu)的(de)(de)上(shang)(shang)市(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)還有(you)(you)雪迪龍(long)，公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)主營煙(yan)氣(qi)(qi)排放連續檢(jian)測(ce)(ce)(ce)、環境(jing)空氣(qi)(qi)治理連續檢(jian)測(ce)(ce)(ce)、垃圾(ji)焚燒煙(yan)氣(qi)(qi)監(jian)(jian)(jian)測(ce)(ce)(ce)，在(zai)全國范圍(wei)內包括京津(jin)冀一體化的(de)(de)重(zhong)點省(sheng)(sheng)份(fen)河北省(sheng)(sheng)，共分(fen)布54個辦事處(chu)(chu)，相關(guan)工作人員(yuan)向記者表示，除了檢(jian)測(ce)(ce)(ce)領域(yu)外，公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)現參股(gu)青海(hai)環保子公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)，第一次涉足大(da)氣(qi)(qi)治理業務。

　　重污染行業壓力大

　　新大(da)氣法的(de)實(shi)施對控(kong)制治理和監測(ce)企(qi)(qi)業是(shi)(shi)利好，但對污(wu)染(ran)企(qi)(qi)業來說卻是(shi)(shi)“緊箍咒”。尤其是(shi)(shi)新法取消(xiao)了(le)“造成(cheng)大(da)氣污(wu)染(ran)事故環保罰款50萬(wan)元上(shang)限額(e)度”的(de)規(gui)定(ding)，變為按倍(bei)數(shu)計罰，必(bi)將對污(wu)染(ran)企(qi)(qi)業產生巨(ju)大(da)的(de)震懾作用。

　　在(zai)大(da)(da)氣(qi)污染嚴重的(de)行(xing)業(ye)中，火(huo)電(dian)行(xing)業(ye)將是大(da)(da)氣(qi)污染治理的(de)重點。據數據統(tong)計，火(huo)電(dian)行(xing)業(ye)工業(ye)廢氣(qi)排放量占總(zong)排放量的(de)42.3%，遠(yuan)遠(yuan)超(chao)過鋼(gang)鐵(tie)(12.8%)和(he)非金屬礦(kuang)物制(zhi)品業(ye)(11.5%)。新大(da)(da)氣(qi)污染法(fa)無疑增加(jia)了以(yi)上這些重污染企業(ye)的(de)大(da)(da)氣(qi)治理的(de)成本投(tou)入，例如以(yi)火(huo)電(dian)發(fa)電(dian)為主的(de)國(guo)電(dian)電(dian)力(li)、內(nei)蒙華電(dian)、華電(dian)國(guo)際等更(geng)是首(shou)當其沖。

　　此外(wai)，污染最(zui)嚴重的(de)(de)煤炭(tan)發電(dian)企業(ye)，在面(mian)臨發電(dian)廠提(ti)標改造成本加(jia)大的(de)(de)同時，用(yong)電(dian)量(liang)(liang)需(xu)求遞減又制約其(qi)發展。受氣(qi)溫及經濟穩中趨緩(huan)等因(yin)素影響，2014年(nian)(nian)全(quan)(quan)國全(quan)(quan)社會(hui)用(yong)電(dian)量(liang)(liang)5.52萬億(yi)千瓦時，全(quan)(quan)社會(hui)用(yong)電(dian)量(liang)(liang)增速(su)放緩(huan)到3.8%，同比(bi)回落3.8個百分(fen)點，電(dian)力消費需(xu)求增速(su)創1998年(nian)(nian)以來新低(di)。今年(nian)(nian)7月(yue)全(quan)(quan)社會(hui)用(yong)電(dian)量(liang)(liang)累(lei)計同比(bi)僅增加(jia)0.84%，其(qi)中，第(di)二產業(ye)的(de)(de)全(quan)(quan)社會(hui)用(yong)電(dian)量(liang)(liang)累(lei)計同比(bi)下降(jiang)0.93%。

　　相反，對于(yu)(yu)這些發(fa)(fa)(fa)電企(qi)業(ye)，環(huan)境“十三(san)五”規(gui)劃對非(fei)(fei)煤炭資源(yuan)發(fa)(fa)(fa)展將進一步(bu)鼓勵，明確扶持水電、地熱、風電、太陽能(neng)、核電、生(sheng)物質能(neng)源(yuan)，提倡煤炭清(qing)潔利用。近期(qi)，有多家上市公(gong)司紛紛發(fa)(fa)(fa)布公(gong)告(gao)稱進軍(jun)光伏和風電，如今年8月甘肅電投擬定(ding)向增(zeng)發(fa)(fa)(fa)募資約27億(yi)元用于(yu)(yu)風電場收(shou)購和開發(fa)(fa)(fa)。今年6月方大集團定(ding)增(zeng)10億(yi)加碼光伏產業(ye)等。投資者(zhe)可關注未(wei)來非(fei)(fei)傳統能(neng)源(yuan)發(fa)(fa)(fa)展所帶來的機會。